Le Slip Français entre en Bourss enjeux d’une opération à 13 millions d’euros

Une entrée en Bourse organisée le 14 juillet

Le Slip Français a commencé à être coté le mardi 14 juillet 2026 sur Euronext Growth, le marché parisien destiné aux petites et moyennes entreprises. La date, jour de la fête nationale, s’inscrit dans le positionnement historique de cette société fondée en 2011 autour de la fabrication française.

L’action est cotée sous le code mnémonique ALLSF et le code ISIN FR0014018Y10. Le prix d’introduction a été fixé à 14,80 euros par action.

Lors de ses premiers échanges, le titre a atteint 15,90 euros, avant de réduire son avance. Il continuait néanmoins d’évoluer au-dessus de son prix de référence dans la matinée du 14 juillet, selon Boursier.com. te introduction fait du Slip Français la troisième entreprise à rejoindre la Bourse de Paris en 2026, après Rising Stone et Ieva Group, également cotées sur Euronext Growth. Une opération totale de 13 millions d’euros

La demande globale exprimée par les investisseurs a atteint 13,7 millions d’euros. L’opération a ainsi été sursouscrite 1,15 fois.

Les investisseurs institutionnels ont représenté une demande de 8,11 millions d’euros. L’offre ouverte aux particuliers a, pour sa part, recueilli 5,64 millions d’euros, provenant de plus de 7 250 investisseurs individuels. montant total de l’opération s’élève à 13 millions d’euros, mais cette somme ne revient pas intégralement à l’entreprise.

La répartition annoncée est la suivante :

• 5 millions d’euros provenant d’une augmentation de capital ;
• 7 millions d’euros correspondant à la cession d’actions par les actionnaires historiques ;
• 1 million d’euros supplémentaire issu de l’exercice partiel de la clause d’extension.

Le Slip Français reçoit donc directement 5 millions d’euros d’argent frais pour financer son développement. Les 8 millions d’euros restants correspondent à la vente de titres déjà détenus par les actionnaires de l’entreprise.

La société a indiqué qu’elle n’activerait pas l’option de surallocation et qu’aucune période de stabilisation du cours ne serait mise en place. Une valorisation de 19,2 millions d’euros

À partir du prix d’introduction de 14,80 euros et des 1 299 152 actions composant le capital à l’issue de l’opération, la capitalisation boursière du Slip Français atteint environ 19,2 millions d’euros.

Cette valorisation doit être rapprochée du chiffre d’affaires réalisé par l’entreprise. En 2025, Le Slip Français a enregistré 21,1 millions d’euros de revenus et une marge d’exploitation de 6,2 %. ntroduction en Bourse intervient après une période de réorganisation du modèle économique de l’entreprise. Dans son décryptage diffusé le 14 juillet, Franceinfo présente cette cotation comme un moyen d’accélérer la croissance d’une marque fondée quinze ans plus tôt et positionnée sur le « fabriqué en France ». Doubler la part de marché des sous-vêtements masculins

Le Slip Français détient actuellement environ 4 % du marché français des sous-vêtements masculins, estimé à 500 millions d’euros.

L’entreprise ambitionne de doubler cette part de marché pour atteindre environ 8 %, alors que la taille globale du marché devrait rester stable jusqu’en 2030.

Pour y parvenir, la société prévoit notamment d’investir dans sa communication, de développer son programme de fidélité et d’accroître la visibilité de sa marque. Ces dépenses devront être financées en partie par les fonds apportés lors de l’augmentation de capital. bjectif affiché est également de doubler le chiffre d’affaires d’ici à 2030. En partant des 21,1 millions d’euros enregistrés en 2025, cette trajectoire supposerait d’atteindre un niveau de revenus proche de 42 millions d’euros à cet horizon.

Ce dernier montant résulte d’un calcul arithmétique à partir de l’objectif de doublement annoncé par l’entreprise. Il ne constitue pas une prévision chiffrée distincte publiée par Le Slip Français.

Des jeans annoncés pour 2027

Le développement prévu ne se limite pas aux sous-vêtements. Le Slip Français prévoit d’élargir progressivement son catalogue à de nouvelles catégories de produits.

L’entreprise annonce le calendrier suivant :

• lancement de jeans à partir de 2027 ;
• commercialisation de sacs et de casquettes en 2028 ;
• arrivée sur le marché du linge de lit en 2029.

Cette diversification doit contribuer à la progression du chiffre d’affaires, tout en maintenant le positionnement de la marque autour de la fabrication française. groupe vise également une marge d’exploitation supérieure à 10 % dans un délai de trois à cinq ans, contre 6,2 % en 2025. L’objectif implique donc à la fois une hausse des ventes et une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Une introduction en Bourse entre financement et cession d’actions

Le montant global de 13 millions d’euros peut donner l’image d’une levée entièrement consacrée au développement de l’entreprise. La structure de l’opération montre une réalité plus nuancée.

L’augmentation de capital représente 5 millions d’euros, soit moins de la moitié du montant total. Le reste permet aux actionnaires historiques de céder une partie de leurs titres.

Cette distinction est déterminante pour apprécier la portée financière de l’introduction en Bourse. Les moyens nouveaux réellement disponibles pour accélérer la croissance correspondent aux 5 millions d’euros injectés dans le capital.

L’opération permet parallèlement au Slip Français d’accéder au marché boursier, d’élargir son actionnariat et de disposer d’un cours public pour ses actions.

Le nombre de particuliers ayant participé à l’offre, plus de 7 250, confirme que l’entreprise est parvenue à mobiliser une base d’investisseurs individuels autour de sa marque. La poursuite de cette dynamique dépendra désormais de sa capacité à atteindre ses objectifs de croissance et de rentabilité.

Les chiffres clés de l’introduction en Bourse du Slip Français

• Date de première cotation : 14 juillet 2026
• Marché : Euronext Growth Paris
• Code mnémonique : ALLSF
• Prix d’introduction : 14,80 euros
• Plus haut mentionné lors des premiers échanges : 15,90 euros
• Demande totale : 13,7 millions d’euros
• Montant total de l’opération : 13 millions d’euros
• Augmentation de capital : 5 millions d’euros
• Cessions d’actions existantes : 8 millions d’euros, clause d’extension comprise
• Nombre d’investisseurs particuliers : plus de 7 250
• Capitalisation à l’introduction : 19,2 millions d’euros
• Chiffre d’affaires 2025 : 21,1 millions d’euros
• Marge d’exploitation 2025 : 6,2 %
• Objectif de marge : plus de 10 % dans un délai de trois à cinq ans
• Objectif commercial : doubler le chiffre d’affaires d’ici à 2030

Sources externes

• Franceinfo – Le Slip Français entre en Bourse pour accélérer sa croissance
• Boursier.com – Le Slip Français débute au-dessus de son prix de référence
• BFM Bourse – Le Slip Français arrivera à la Bourse de Paris le 14 juillet